党代会知多少（重温党史）

　　编者按

　　推进中国式现代化，科学技术要打头阵，科技创新是必由之路。从ChatGPT到DeepSeek，近几年以人工智能（AI）为代表的新一轮智能化浪潮滚滚而来。2025年全国两会召开在即，今年在支持科技创新领域会有哪些新定调、新抓手、新政策，备受期待。

　　中国证券报联合中国证券业协会推出“沐光前行向未来：拥抱智能化浪潮 证券行业支持科技创新在行动”系列专题报道，旨在展现证券业发挥金融优势支持科技创新的先进经验和优秀案例，为推进科技创新和产业创新深度融合贡献证券业力量。

　　“当证券行业和资本市场遇见AI大模型，一场深刻的效率革命与价值重构正在发生，服务模式从‘千人一面’转向‘千人千策’，决策机制从‘经验判断’升级为‘数理验证’，竞争焦点从‘资源占有’演变为‘算法迭代’。”国泰君安首席信息官俞枫日前在接受中国证券报记者专访时感慨。

　　俞枫认为，DeepSeek-R1模型的问世，给国内科技与产业领域带来了一场前所未有的认知革命，推动各行各业快速建设AI应用场景。证券行业在金融科技进步的催化下，正式迈入“智能认知”时代，这场认知革命不仅在于重塑证券业本身，更加速以证券为核心的“开放证券生态”重构升级。

　　近期证监会发布了《关于资本市场做好金融“五篇大文章”的实施意见》，明确提出“加快推进数字化、智能化赋能资本市场”。俞枫表示，在此背景下，AI等新技术在证券行业的应用愈发深入，为资本市场高质量发展注入强劲动力。

　　大模型成证券行业发展“新风口”

　　国产推理大模型DeepSeek-R1的问世，实现了模型能力、训练成本等多重突破。“在技术层面，DeepSeek-R1模型具备深度思考能力，能够模拟人类思维过程，通过逐步推导得出答案，不仅输出最终结论，还能完整呈现推理过程。”俞枫表示，这种能力使得推理模型在面对更复杂、更细致的任务时表现更加出色。推理大模型可以作为“智能大脑”调度管理整体技术框架，可以作为“盾构机”挖掘多年运行下积累的大量数据的潜在价值。

　　在业务层面，俞枫认为，AI推理大模型是驱动行业重塑的智能引擎，其“思考+结论”的输出能力特别适合证券行业复杂多元的业务，特别是在需要多重分析、数据关联或长链推理的场景。

　　AI推理大模型使证券行业生态发生重大改变。俞枫表示，行业生态整体从“传统的知识依赖型”向“智能的推理决策型”转变，核心竞争力将高度取决于“AI智能能力”与“人类协同创新”的结合深度。

　　与之相对的，证券行业拥有海量数据和复杂业务场景，也为AI大模型提供了天然的发展土壤。“目前AI革命正在重塑证券行业，在核心业务赋能、运营提质增效、对客服务升级、生态创新拓展四大领域实现应用突破。”俞枫说道。

　　作为头部券商，国泰君安对AI布局已久。自2016年起，国泰君安就对AI技术进行持续研究，并在2024年开展对DeepSeek大模型的部署与研究，于2025年1月份率先完成DS模型的私有化部署，结合推理大模型的领先能力探索，与证券业务进行更深层次的融合应用；结合“All in AI”的战略方针，进一步实现“技术-业务-生态”三位一体的核心能力重构。

　　根据俞枫介绍，国泰君安结合自身多年的前沿研究与实践经验，早在2024年初首先提出了1个行业大模型与N个场景大模型的“1+N”证券行业大模型应用实践策略。“1+N”实践框架分为L0基础大模型、L1行业大模型和L2场景大模型三层。在L0基础大模型层，国泰君安加强了算法、算力和数据三要素建设，结合开源+闭源模型的融合方案，构筑强大的技术底座。在L1行业大模型层，国泰君安结合可信数据集、算力共享创新、生态深度合作等措施，建设证券行业垂类大模型。在L2场景大模型层，基于多元业务场景，国泰君安构建了智能服务、智能投顾、智能营销、智能投教、智能投研等AI能力矩阵。

　　时下，大模型成为证券行业发展“新风口”，而国泰君安无疑是乘万里长风者。在“1+N”实践框架下，国泰君安实现了算力效率大幅提升、自研算法技术框架、Agent流程灵活编排三大技术创新，构建“技术-应用”双生态大模型平台，以“1”个统一平台支持多样化场景的应用生态建设，通过大模型+小模型的组合，实现可信内容的可靠输出，为用户、投顾、员工及其他伙伴提供赋能支持。

　　生态进化中的攻守博弈

　　面对着DeepSeek大模型带来的技术变革，证券行业生态正在发生持续演变的攻守博弈，掀起了“强者愈强，新秀逆袭”的双重浪潮。

　　“就像赛车比赛，虽然顶级车队拥有最好的引擎（算力）和燃料（数据），但灵活的小车队也能通过AI这个‘氮气加速器’实现弯道超车——比如小券商用AI工具就能获得接近华尔街大投行的数据分析能力。”俞枫表示，头部机构凭借充足的研发投入保持算力、数据、应用的全面领先，中小型机构则可结合产业链能力提升自身服务能力，以重点建设保持自身局部优势。

　　有竞争，也有合作。俞枫认为，证券行业将呈现“核心层竞争+生态层合作”的双重格局，在监管机构规范和指引下，进一步建立并发展行业大模型与应用平台，由科技巨头主导基础模型与通用算法技术进步，由行业机构贡献金融场景理解和高价值语料，由监管机构统筹嵌入合规框架，建议鼓励行业机构探索将经政府评估备案的行业垂类大模型通过监管沙盒路径实现直接对客服务，聚合大模型生态的各方力量，合作实现对行业的全方位智能化升级。

　　“最终，这种‘战略联盟+有序竞争’的新型合作模式将形成行业数据高质量挖掘、金融场景融合化建设、客户服务普惠式升级的理想画卷。”俞枫畅想道。

　　对于证券公司，这不是简单的效率革命，而是认知能力的代际跨越，是全方位数字化转型的宏观叙事。俞枫认为，证券公司要抓住AI产业发展的战略窗口期，建立业务理解力、技术驾驭力、生态整合力的三位一体能力体系，构建自主可控的智能底座、培育人机协同的新型团队、打造动态迭代的算法体系。坚持自主创新与开放协同，方能在新一轮科技革命中把握主动权。

　　在整体金融服务价值链重塑的背景下，俞枫表示，国泰君安作为证券行业大模型技术应用的先驱者，将持续加大在领先数字科技的投入，以“全栈自研+开放生态”的理念构筑技术护城河，在算力、数据、平台、应用等多方面创新突破，基于云原生Agent平台集成智能体和工作流引擎，支持财富管理、机构交易、投资银行、数字职场、数字办公、智能研发6大主场景与超50个高价值场景落地。